दयाहाङ राईको जन्म सन् १९८० अप्रिल १३ मा भोजपुर जिल्लाको खवामा भएको थियो। उनले सन् १९९८ मा भोजपुरको दिलपास्थित अन्नपूर्ण माध्यमिक विद्यालयबाट उच्च शिक्षा हासिल गरे। उनले भोजपुर मल्टिपल कलेजमा भूगोल विषय अध्ययन गरे। सन् २००१ मा उनी काठमाडौं सरे र रत्न राज्य क्याम्पसमा पत्रकारिता अध्ययन गरे।
उनले आफ्नो अभिनय यात्रा थिएटरबाट सुरु गरे। सन् २००९ मा उनले राजन खतिवडा र धीरेन राजा (लिम्बु) सँग मिलेर मण्डला थिएटर, नेपालको सह-स्थापना गरे। उनको पहिलो फिल्म ‘अनागरिक’ सन् २००६ मा प्रदर्शन भएको थियो।
उनले सन् २००९ मा ‘दशढुंगा’ फिल्मका लागि उत्कृष्ट सहायक अभिनेताको पहिलो राष्ट्रिय पुरस्कार जिते। सन् २०१५ मा ‘सम्बोधन’ फिल्मका लागि उनले राष्ट्रिय फिल्म अवार्डमा उत्कृष्ट अभिनेताको पुरस्कार प्राप्त गरे। सन् २०१६ मा ‘कबड्डी कबड्डी’ फिल्मका लागि पनि उनले राष्ट्रिय फिल्म अवार्डमा उत्कृष्ट अभिनेताको पुरस्कार जिते। उनी ‘ह्वाइट सन’ (सन् २०१६) मा मुख्य भूमिकामा थिए, जुन फिल्म सन् २०१८ को एकेडेमी अवार्डमा उत्कृष्ट विदेशी भाषाको फिल्म विधाका लागि नेपालको प्रतिनिधित्व थियो।